近日來剛剛上市的招商輪船（601872）表現(xiàn)搶眼，繼上市首日就從發(fā)行價(jià)3.71元/股大漲71.70％，報(bào)收于6.36元/股后，又連續(xù)三日漲停板。不久前，在香港上市的中國(guó)遠(yuǎn)洋（1919.HK）召開股東大會(huì)，準(zhǔn)備在國(guó)內(nèi)發(fā)行不超過15億A股，募集約77億元，其中，約60億元用作購(gòu)買及建造船舶。而今年以來，南京水運(yùn)（600087）、中海海盛（600896）、寧波海運(yùn)（600798）、中遠(yuǎn)航運(yùn)（600428）、中海發(fā)展（600026）也紛紛表示將籌集資金定造新船，或購(gòu)買舊船，擴(kuò)大船隊(duì)規(guī)模。一場(chǎng)分享我國(guó)未來規(guī)模巨大的海運(yùn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)悄然上演。
　　進(jìn)軍海洋油運(yùn)市場(chǎng)
　　由于我國(guó)石油進(jìn)口量的日益增長(zhǎng)，以及我國(guó)“國(guó)油國(guó)運(yùn)”政策的逐漸開始落實(shí)所帶來的巨大市場(chǎng)，油運(yùn)公司紛紛調(diào)整發(fā)展方向，以求在其中獲得最大的利益。
　　目前，在油運(yùn)市場(chǎng)，招商輪船主要以外貿(mào)油運(yùn)為主，占我國(guó)遠(yuǎn)洋原油運(yùn)力的28.2％，2005年的招商輪船原油運(yùn)輸量為2957.4萬噸，是目前國(guó)內(nèi)最大的遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)營(yíng)者。近年來，隨著我國(guó)進(jìn)口原油的快速增長(zhǎng)，招商輪船在大力鞏固國(guó)際業(yè)務(wù)的同時(shí)，也逐漸加緊開拓國(guó)內(nèi)油運(yùn)市場(chǎng)，近年來承運(yùn)“國(guó)油”的比例不斷上升，2003年、2004年、2005年及2006年上半年招商輪船承運(yùn)的中國(guó)進(jìn)口原油分別為公司當(dāng)期總運(yùn)量的8.60％、18.30％、9.04％及29.4％。
　　在沿海石油運(yùn)輸占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)沿海原油運(yùn)輸市場(chǎng)70％以上份額的中海發(fā)展，目前則開始積極進(jìn)入遠(yuǎn)洋油運(yùn)市場(chǎng)。目前，中油發(fā)展由沿海運(yùn)輸向遠(yuǎn)洋運(yùn)輸進(jìn)行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變已經(jīng)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。由于旗下兩艘VLCC（超級(jí)油輪）相繼投入運(yùn)營(yíng)，2005年該公司外貿(mào)油運(yùn)量同比增長(zhǎng)近70％，收入同比增長(zhǎng)45.4％，外貿(mào)油運(yùn)收入占公司油運(yùn)總收入的比重提高至53.7％，超過國(guó)內(nèi)油運(yùn)收入。
　　因受沿江輸油管道的影響而棄江入海進(jìn)行主業(yè)轉(zhuǎn)型的南京水運(yùn)，目前在轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)沿海石油運(yùn)輸?shù)耐瑫r(shí)，也開始積極為向遠(yuǎn)洋油運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)軍做準(zhǔn)備。按照其大股東南京油運(yùn)集團(tuán)的規(guī)劃，南京水運(yùn)未來將大力發(fā)展MR型油輪和VLCC等船型。其中MR型油輪主要拓展東南亞成品油運(yùn)輸市場(chǎng),而VLCC則根據(jù)中石化的承諾進(jìn)行中東到我國(guó)的原油運(yùn)輸。目前公司已擁有和控制海輪11艘(總噸位75.4萬噸)，尚有5艘在建(總噸位104.4萬噸)。
　　干散貨運(yùn)輸競(jìng)爭(zhēng)激烈
　　目前，雖然我國(guó)對(duì)鐵礦石等礦產(chǎn)資源的需求不斷增長(zhǎng)，以及我國(guó)企業(yè)紛紛走出國(guó)門在亞、非、拉等地區(qū)開展業(yè)務(wù)，帶動(dòng)了我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易額和進(jìn)出口貨物量的急劇增長(zhǎng)，但目前干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，不少公司為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)開始向?qū)I(yè)化方向轉(zhuǎn)型以求未來的持續(xù)發(fā)展。
　　在干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)，中遠(yuǎn)航運(yùn)目前主要專注于雜貨運(yùn)輸，共擁有和控制重吊船、半潛船、滾裝船、多用途船、汽車專用船和雜貨船等各類型船舶92艘共142萬載重噸，是世界上最大的特種雜貨船隊(duì)之一。尤其在海洋工程運(yùn)輸方面，中遠(yuǎn)航運(yùn)的技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平。目前該公司用于海洋工程運(yùn)輸?shù)陌霛摯倪\(yùn)輸任務(wù)已經(jīng)排到了一年之后。
　　中海海盛則積極準(zhǔn)備發(fā)展瀝青、化學(xué)品等特種運(yùn)輸船隊(duì)。2005年該公司散貨運(yùn)輸占海南大宗散貨海運(yùn)市場(chǎng)的60％以上，擁有總儲(chǔ)量達(dá)22500噸的四座散裝瀝青庫(kù)，有亞洲規(guī)模最大、總噸位達(dá)33500噸的瀝青運(yùn)輸船隊(duì)。目前，該公司擁有60萬噸的散裝船運(yùn)載能力，公司還準(zhǔn)備大力發(fā)展萬噸以上沿海散貨船隊(duì)。
　　而在國(guó)內(nèi)沿海煤炭和石油運(yùn)輸市場(chǎng)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的中海發(fā)展，除了在油運(yùn)市場(chǎng)積極向遠(yuǎn)洋發(fā)展外，在干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)上則繼續(xù)擴(kuò)大船隊(duì)規(guī)模，并拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。今年10月該公司與中國(guó)首鋼國(guó)際貿(mào)易工程公司簽署散裝鐵礦石包運(yùn)合同，進(jìn)軍鐵礦石運(yùn)輸領(lǐng)域。據(jù)了解，該合同期限15年，自2009年下半年起算，合同總量3700萬噸。11月公司擬發(fā)行20億可轉(zhuǎn)債用于收購(gòu)中國(guó)海運(yùn)(集團(tuán))總公司下屬公司所有的42艘干散貨運(yùn)輸船舶，收購(gòu)價(jià)為24.7億元。收購(gòu)?fù)瓿珊?，該公司將擁?21艘干散貨船，載重噸合計(jì)共約455萬噸。
　　在集裝箱運(yùn)輸領(lǐng)域，擬在國(guó)內(nèi)發(fā)行A股的中國(guó)遠(yuǎn)洋則準(zhǔn)備募集資金大規(guī)模的擴(kuò)充船隊(duì)。
　　“軍備競(jìng)賽”
　　其實(shí)，對(duì)中遠(yuǎn)集團(tuán)、中海集團(tuán)和招商局集團(tuán)海運(yùn)三巨頭來說，競(jìng)爭(zhēng)固然不可避免，但如何競(jìng)爭(zhēng)卻是可以設(shè)計(jì)的。
　　競(jìng)爭(zhēng)首先表現(xiàn)在運(yùn)力的擴(kuò)張上。為了在未來巨大的海運(yùn)市場(chǎng)占據(jù)有利位置，各上市公司不惜巨資紛紛擴(kuò)充船隊(duì)。根據(jù)公開資料，近年來購(gòu)船（包括建造）數(shù)量最多、金額最大的是中海集團(tuán)旗下的中海發(fā)展。繼前幾年進(jìn)行船隊(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、斥資68億元訂造了31艘新船后，中海發(fā)展今年10月份、11月份又進(jìn)行了多筆購(gòu)船計(jì)劃。10月30日，中海發(fā)展與廣州中船龍穴造船有限公司簽約建造四艘30.8萬載重噸VLCC（超級(jí)油輪），總價(jià)約4.6億美元。
　　2006年11月份中海發(fā)展又向控股的上海時(shí)代航運(yùn)有限公司增資3.5億元用于彌補(bǔ)該公司購(gòu)船支出缺口，包括2005年4月簽約建造2艘的7.6萬噸散貨船，今年5月簽約建造的4艘5.3萬噸散貨船以及今年8、9月先后簽約購(gòu)買的9艘50.4萬噸二手散貨船。上述船舶總價(jià)為3.98億美元。中海發(fā)展11月還披露，擬發(fā)行20億可轉(zhuǎn)債用于收購(gòu)中海集團(tuán)下屬公司所有的42艘干散貨運(yùn)輸船舶，收購(gòu)價(jià)為24.7億元，其中32艘為境內(nèi)注冊(cè)的干散貨船舶，10艘為境外注冊(cè)的干散貨船舶。據(jù)了解，2005年已經(jīng)有7艘共68.6萬噸載重的油輪交付使用，今年有3艘共19.2萬載重噸油輪投入運(yùn)營(yíng)。而新簽約的四艘VLCC交船時(shí)間預(yù)計(jì)為2009年10月、2009年12月、2010年3月和2010年6月，船款將分別按各船的造船進(jìn)度分五期支付，每期支付各船船款的20％。上述收購(gòu)和建造合同完成后，中海發(fā)展將繼續(xù)保持其A股市場(chǎng)第一的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
　　緊隨其后的是招商輪船，根據(jù)其招股說明書，該公司計(jì)劃在三年左右期間內(nèi)新增6艘超級(jí)油輪、2艘蘇伊士型油輪及6艘阿芙拉型油輪，預(yù)計(jì)投資額為50.68億元，同時(shí)公司還將通過CLNG公司投資建造5艘液化天然氣運(yùn)輸專用船，預(yù)計(jì)投資額為6.51億元。
　　相較而言，作為中遠(yuǎn)集團(tuán)專業(yè)化特種雜貨遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)奈ㄒ黄脚_(tái)的中遠(yuǎn)航運(yùn)購(gòu)船投入要小一些。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中遠(yuǎn)航運(yùn)近年來的購(gòu)船支出主要有，2005年12月8日為全資香港子公司支付8798.75萬美元用于收購(gòu)四艘重吊船；今年7月為全資香港子公司以2080萬歐元的價(jià)格購(gòu)買載重噸19461噸的二手多用途船；10月份擬以自有資金為香港子公司建造4艘2.7萬載重噸多用途船，造價(jià)為3160萬美元/艘，總價(jià)為12640萬美元。與此同時(shí)，中遠(yuǎn)航運(yùn)今年5月還出售了三艘船齡老、船況較差的普通雜貨船，獲得出售收益約為3614.69萬元。
　　“三巨頭的競(jìng)爭(zhēng)并不是傳統(tǒng)意義的、單純追求量的競(jìng)爭(zhēng)，”一位業(yè)內(nèi)人士表示。他認(rèn)為，目前來看，招商局集團(tuán)擬通過招商輪船的上市，大力發(fā)展LNG運(yùn)輸并繼續(xù)鞏固遠(yuǎn)洋油運(yùn)老大的地位。中海集團(tuán)則希望通過迅速擴(kuò)張中海發(fā)展的運(yùn)力，使得中海發(fā)展進(jìn)軍鐵礦石運(yùn)輸，壯大遠(yuǎn)洋油運(yùn)，保持近海油運(yùn)和電煤運(yùn)輸?shù)凝堫^地位。中遠(yuǎn)集團(tuán)準(zhǔn)備借助中國(guó)遠(yuǎn)洋的回歸，進(jìn)一步打造其集裝箱航運(yùn)的產(chǎn)業(yè)鏈，確立其在集裝箱航運(yùn)、集裝箱碼頭、集裝箱租賃以及貨運(yùn)代理和船務(wù)代理服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)。
　　擴(kuò)張的內(nèi)外因
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，對(duì)于海運(yùn)這種周期性特征比較明顯的行業(yè)，在行業(yè)景氣高峰時(shí)擴(kuò)張運(yùn)力是較為普遍的做法。東方證券交通運(yùn)輸研究員陸從珍表示，從波羅的海指數(shù)和中國(guó)沿海集裝箱指數(shù)來看，目前均處于一個(gè)較高位置，這也成為了諸多海運(yùn)上市公司加大運(yùn)力擴(kuò)張的外因之一。此外，國(guó)內(nèi)國(guó)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)帶來的運(yùn)輸需求也是海運(yùn)公司快速擴(kuò)張運(yùn)力的重要原因之一。具體到油運(yùn)市場(chǎng)而言，未來一段時(shí)間的“國(guó)油國(guó)運(yùn)”政策將是招商輪船等海運(yùn)公司競(jìng)相擴(kuò)張?jiān)瓦\(yùn)力的根本原因。據(jù)了解，在該政策下中資船東承擔(dān)的油運(yùn)比例預(yù)計(jì)將從2005年的12％上升到2010年的50％。而從安全和經(jīng)濟(jì)角度來看，降低船齡、采用性能更為先進(jìn)的新船，也是海運(yùn)公司不斷新建船只從而實(shí)現(xiàn)船隊(duì)平穩(wěn)過渡的一個(gè)內(nèi)在原因。
　　正是基于上述原因，中海集團(tuán)等海運(yùn)三巨頭急速擴(kuò)張運(yùn)力。不僅如此，其它船舶運(yùn)輸類上市公司包括南京水運(yùn)和寧波海運(yùn)等海運(yùn)公司在這方面也是動(dòng)作不斷。寧波海運(yùn)分別于今年7月和10月購(gòu)入兩艘二手船，金額分別為1.45億元和1.8億元。2003年12月，南京水運(yùn)與渤海船舶重工有限責(zé)任公司簽訂協(xié)議投資建造的3艘4.6萬噸級(jí)油輪，每艘油輪投資額為2.3億元，目前已有兩艘已經(jīng)投入使用，第三艘預(yù)計(jì)明年上半年建成。今年2月南京水運(yùn)又披露，該公司計(jì)劃在“十一五”期間陸續(xù)購(gòu)置4艘4.6萬噸（其中2艘油輪已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)）及3艘VLCC油輪，投資總額35.64億元。其中今年投入約9.71億元。


來源：證券時(shí)報(bào)社